암호화폐 보유·거래가 보편화되면서 재무제표에 어떻게 측정·인식·공시할지가 기업 가치에 직접 영향을 미칩니다. 본 글은 IFRS와 GAAP에서의 공정가치, 손상, 변동성 처리 원칙과 실무 체크포인트를 비교해 CFO·회계팀이 바로 적용할 수 있도록 정리합니다.
공정가치 측정: IFRS와 GAAP의 현재 위치
암호화폐의 회계처리는 표준이 빠르게 진화하고 있지만, 큰 흐름은 “투명한 시가 반영”으로 수렴하고 있습니다. IFRS에서는 일반적으로 암호화폐를 금융자산이 아닌 무형자산(IAS 38)으로 보며, 원가모형 또는 재평가모형을 적용합니다. 재평가모형을 쓰려면 ‘활발한 시장’이 존재해야 하므로 시가가 신뢰 가능하게 관측되는 주요 코인에 한정되는 경향이 있습니다. 재평가모형을 선택하면 보고기간말 공정가치를 반영하되, 증가분은 기타포괄손익(OCI)에, 감소분은 기존 재평가잉여금을 초과하는 범위에서 손익으로 인식하는 메커니즘을 이해해야 합니다. 반면 원가모형을 쓰면 장부가는 취득원가로 유지되고, 손상 발생 시만 손익에 반영됩니다. 미국 GAAP은 최근 흐름상 암호화폐를 공정가치로 측정하여 변동을 당기손익에 인식하는 접근이 확산되고 있어, 손익계산서 변동성은 커지지만 시가정보의 적시성은 높아집니다. 실무에서는 공정가치의 신뢰성을 담보하기 위해 가격원천, 시점, 시장을 명확히 정의해야 합니다. 예컨대 “보고기간말 UTC 00:00, 최유리시장, 다중거래소 체결가 가중평균(VWAP)”처럼 정책을 문서화하고, 레벨1(활발한 시장의 시세)·레벨2·레벨3로 공정가치 서열을 구분해 주석에 설명합니다. 유동성 스프레드, 급격한 체결 편중, 시장 조작 가능성을 통제하기 위해 복수 시세 제공사와 독립 검증 절차(IPV)를 운영하는 것도 중요합니다. 거래비용 처리(즉시비용 vs 취득원가 포함), 수탁/보관 수수료의 기간배분, 거래소 지갑과 콜드월렛 간 내부이체의 비화폐성 거래 판단 등도 정책으로 일관되게 적용해야 합니다. 마지막으로 브로커-트레이더나 결제 제공업자처럼 ‘보유 목적’이 다른 경우, 재고자산(IAS 2)로 분류되어 순실현가능가치 평가를 병행할 수 있다는 점도 고려합니다.
손상 회계: 규정, 주석, 내부통제
손상은 암호화폐 보유액의 하방위험을 즉시 반영하게 만드는 장치입니다. IFRS 하에서 암호화폐를 무형자산으로 분류하면 유한내용연수로 보지 않는 한 ‘비한정 내용연수’가 될 가능성이 높고, 이 경우 IAS 36에 따라 최소 연 1회(그리고 손상징후가 있을 때마다) 손상검사를 수행합니다. 회수가능액은 처분원가 차감 후 공정가치(FVLCD)와 사용가치(VIU) 중 큰 금액인데, 암호화폐는 자체 현금창출단위가 불분명한 경우가 많아 통상 FVLCD 접근이 실무적입니다. 손상차손 인식 후, IFRS는 상황이 개선되면(시장 회복 등) 손상차손의 환입을 허용합니다(영업권 제외). 반면 GAAP의 전통적 접근은 일방향 손상으로 환입이 제한적이었으나, 공정가치측정이 확대될수록 주기적 손상테스트 대신 시가 변동을 당기손익으로 흡수하게 되어, 실무는 손상 중심에서 ‘공정가치 통한 지속 재측정’으로 무게중심이 이동합니다. 어떤 체계를 택하든 손상 관련 주석은 핵심입니다. (1) 분류와 측정정책, (2) 손상검사 빈도와 프로세스, (3) 사용한 시세원천·평가기법·핵심 가정, (4) 장부금액 롤포워드(기초–취득–처분–손상–기말), (5) 민감도 분석(가격 10% 변화 시 영향) 등을 정리하세요. 내부통제 측면에선 월말 커트오프 시세 캡처, 체계적 라인아이템 매핑(지갑·토큰·로트 단위), 특정식별법 또는 FIFO 정책, 키 관리·콜드스토리지 접근권한, 외부보관업자(SOC 보고서) 점검, 체인 상 입증(on-chain proof)과 장부 대사 등 감사 추적성을 갖추는 것이 관건입니다. 고객으로부터 받은 코인(수취 대가)이 있는 경우에는 비화폐성 대가 공정가치 측정(IFRS 15)과, 이후 재측정에서 발생하는 손상·평가손익을 분리 표시하는 정책도 필요합니다.
변동성 관리: 가격 변동성의 회계·공시 영향
암호화폐의 가장 큰 특성은 변동성입니다. GAAP에서 공정가치 변동을 손익으로 반영하면 분기별 EPS와 성과보너스 지표가 크게 요동칠 수 있고, IFRS 재평가모형은 OCI를 통한 자본 변동을 누적시키며 처분 시점에 손익이 현실화됩니다. 어떤 체계를 택해도 정책 설계가 중요합니다. 첫째, 재무전략: 재무부서(Treasury) 정책서에 자산군별 한도, 리밸런싱 규칙, 변동성 완화 장치(현금·현금성 자산과의 밸런스, 스테이블코인 활용, 충당부채 설정 기준)를 명시하세요. 둘째, 측정시점과 데이터 품질: 보고기간말 ‘한 시점 종가’만 쓰면 왜도에 취약하므로, 관측가능한 경우 30~60분 VWAP를 병행하고 비정상 체결을 배제하는 규칙을 둡니다. 셋째, 공시: 가격위험, 유동성위험, 집중위험(특정 코인 쏠림), 카운터파티 위험(거래소·수탁자), 법규 리스크를 정성·정량으로 함께 제시하면 투자자 신뢰가 높아집니다. 넷째, 세무·규제 연계: 평가손익의 세무처리 시점과 과세표준 반영 방식, 국경간 이전과 보관 위치에 따른 규정 준수(예: 신고·보고 의무)를 회계정책과 일치시켜야 분개/신고 불일치를 막을 수 있습니다. 다섯째, 헤지 고려: 파생상품(선물·영구선물·옵션)을 통한 경제적 헷지는 가능하지만, 회계적 헤지관계를 성립시키려면 지정·문서화·효과성 요건을 충족해야 하므로, 현실적으로는 ‘경제적 헷지+명확한 공시’ 조합이 실무친화적입니다. 마지막으로, 운영 리스크(지갑 훼손·키 분실·체인 포크·에어드롭 등)로 인한 비가격 변동성도 손익에 영향을 미칠 수 있으니, 사건 유형별 회계처리 원칙(예: 포크/에어드롭 인식시점, 수취가치, 이후 평가)을 사전에 정의해 두세요.
핵심은 “정합성 있는 정책+신뢰 가능한 시가+명확한 공시”입니다. IFRS·GAAP 중 어떤 틀을 적용하든 공정가치·손상·변동성의 연결고리를 문서화하고, 내부통제와 데이터 파이프라인을 표준화하세요. 오늘 회계정책서와 주석 템플릿을 업데이트해 팀 실행력을 높이세요.